Sytuacja: rentowna firma na granicy upadłości
Firma działała ponad dekadę i przez cały ten okres była rentowna. Do kryzysu doprowadził splot czterech niezależnych czynników:
- pandemia COVID-19 – załamanie sprzedaży stacjonarnej
- inflacja – utrata płynności finansowej
- nagłe zamknięcie centrum handlowego, w którym firma prowadziła dwa sklepy
- nieuczciwy kontrahent – odmowa zapłaty blisko 700 000 zł za wykonaną usługę
W chwili wejścia w restrukturyzację łączne zadłużenie wobec 15 wierzycieli przekraczało 2 400 000 zł.
Plan restrukturyzacyjny: dlaczego sąd zatwierdził układ
Sporządzony przez nas plan restrukturyzacyjny wykazał kluczową rzecz: firma jest i pozostanie rentowna. Dowodem były wyniki finansowe z pięciu poprzednich lat. Na tej podstawie:
- wynegocjowaliśmy warunki układu z wszystkimi 15 wierzycielami,
- przeprowadziliśmy zarząd przez cały proces sądowy aż do zatwierdzenia układu,
- zaprojektowaliśmy zmiany operacyjne zabezpieczające firmę przed powtórką kryzysu.
Zmiany operacyjne wdrożone równolegle z restrukturyzacją
Aby restrukturyzacja nie była tylko jednorazowym ratunkiem, wdrożyliśmy zmiany strukturalne:
- redukcja kosztów leasingu i zatrudnienia
- przekazanie części zadań na outsourcing
- polityka weryfikacji kontrahentów z wymaganymi przedpłatami
- uruchomienie własnego kanału sprzedaży online – uniezależnienie od wynajmu powierzchni w galeriach handlowych, czyli od czynnika, który uruchomił całą lawinę
Firma działa, zatrudnia pracowników i terminowo obsługuje zarówno raty układowe, jak i bieżące zobowiązania.
Efekty restrukturyzacji
| Wskaźnik | Wynik |
| Układ z wierzycielami | Zatwierdzony przez sąd |
| Liczba wierzycieli objętych układem | 15 |
| Łączne zadłużenie objęte restrukturyzacją | ponad 2 400 000 zł |
| Roczna nadwyżka finansowa netto | ponad 360 000 zł i rośnie |
| Prognoza nadwyżki w ciągu 5 lat | blisko 490 000 zł |
| Odzysk wierzycieli w restrukturyzacji vs. upadłości | wielokrotnie więcej niż ~5% przy upadłości |
Wnioski dla zarządów rozważających restrukturyzację
Rentowna firma w kryzysie płynnościowym nie musi kończyć w upadłości. Dobrze przygotowany plan restrukturyzacyjny pozwala:
- utrzymać działalność i miejsca pracy,
- zwrócić wierzycielom wielokrotnie więcej niż w scenariuszu upadłościowym,
- przebudować model biznesowy w sposób eliminujący przyczyny kryzysu.
